Gitukod nga mga produkto sa mga bangko

Aron madani ang mga kostumer, ang mga bangko adunay daghan nga mga kalihokan sa pagbaligya. Ang usa kanila namuhunan sa mga produkto nga nakagtatap. Sila nahimutang ingon nga usa ka tambal sa merkado sa panalapi. Maayo ba kini nga mga himan o lain ba nga pyramid sa panalapi?

Ang Kinaiya

Ang mga structured nga mga produkto mao ang mga himan nga kinahanglan nga mapanalipdan ang una nga pagpamuhunan, ug magdala og ganansya gikan sa pagtubo sa mga kabtangan. Ang pagkatalagsaon sa produkto anaa sa kombinasyon sa mga himan nga nagtugot kanimo nga limitahan ang risgo sa pamuhunan.

Sa mga kondisyon sa pinansyal nga pagkawalay kalabutan, ang pagpamuhunan sa kwarta sa kwarta peligro tungod sa usa ka kusog nga pagbag-o sa baylo sa bili, ug kini lisud alang sa stock market tungod sa taas nga pagkasuka. Ang sitwasyon komplikado sa kamatuoran nga kinahanglan nimo dili lamang ang pagluwas, kondili usab ang pagdugang sa kapital. Ang solusyon sa problema mahimo nga usa ka pamuhunan sa mga produkto sa estruktura nga nagsagol sa usa ka taas nga matang sa pagpanalipod sa asset ug ang abilidad sa pagmugna og ganansya labaw pa sa usa ka deposito.

Ang merkado sa mga produkto sa estruktura naglakip sa:

• Mga deposito;
• Mga Sekreto;
• Pagbaligya sa Forex;
• Mga metal sa bangko;
• Mga kapilian ug kaugmaon;
• Mga pundo sa mutual;
• Pamuhunan sa real estate, ug uban pa.

Ang estruktura nga produkto naporma pinaagi sa paghiusa sa mga kabtangan nga adunay lainlaing mga risgo:

• Mga deposito ug mga bahin;
• Central Bank sa mga kasaligan ug bag-ong mga kompaniya;
• Mga utang ug mga kapilian;
• Ang mga deposito ug ang kolektibong insyurans, ug uban pa.

Ang ratio gipili aron ang kita gikan sa "kasaligan" nga mga kabtangan maglakip sa posible nga mga pagkawala.

Pananglitan:

Ang estruktural nga produkto naglangkob sa 90% sa deposito nga adunay ani nga 10% kada tuig ug 10% sa mga bahin sa mga bag-ong kompaniya nga adunay abot nga 300%. Human sa pagpalit sa usa ka produkto, mahimo ang tulo ka mga kapilian.

Kon ang mga bahin nga gisunog, ang interes sa deposito magbayad alang sa inisyal nga pagpamuhunan. Sa usa ka tuig ang kliyente makadawat sa sama nga kantidad nga iyang gipamuhunan, nga walay kapuslanan, apan walay mga pagkawala. Kung ang pamuhunan sa Central Bank magdala sa gipaabot nga 300%, nan ang kinatibuk-ang pagbalik sa porfolio mahimong 40%. Kon ang pamuhunan magdala sa 2/3 sa giplano nga ganansya, ang ganansya sa produkto mao ang 30%, ug uban pa. Sa ato pa, ang gipili nga mga bahin ang nagdala sa importante nga papel, ug walay mga peligro nga pamuhunan nagsilbi isip insurance sa pagkawala.

Mga ulohan

Ang mga structural nga produkto sa pinansyal nga merkado gitanyag sa mga bangko, mga dealing center ug AMC. Ang labing kasaligan nga mga produkto mao ang mga bangko. Sa AMC, makapili ka og mga butang alang sa "bisan unsa nga lami": gikan sa konserbatibo ngadto sa mas peligro. Ang mga pamuhunan sa portfolio sa mga dealing center naporma sa gasto sa peligroso ug sobrang risgo nga mga kabtangan (sama pananglit, kwarta ug kapilian).

Ang pagpalit sa usa ka asset giubanan sa pagpirma sa usa ka kasabutan tali sa investor ug sa kompaniya. Tin-aw nga gitakda ang kantidad, ang termino sa pamuhunan, ang lista sa mga kabtangan, ang lebel sa risgo ug uban pang mga gutlo nga may kalabutan sa pagbalhin sa mga pundo.

Ang laraw sa trabaho

Nagtinguha sa pagluwas ug pagdugang sa temporaryo nga libre nga pundo, ang mga indibidwal magamit sa usa ka bangko o usa ka kompaniya sa pamuhunan ug pag-angkon og usa ka produkto sa estruktura. Ang bahin sa mga pondo nga gipuhunan sa intermediary nagbaligya sa kasaligang mga instrumento sa panalapi (bills of exchange, bonds, deposits), ug ang ikaduha - sa asset nga nahigot sa base (stock, currency), apan dili kaayo dali nga mahimo (Sberbank shares, gold rate, RTS index, ug uban pa). . Ang kliyente mismo mipili sa nagpahiping asset ug ang lebel sa risgo, nga mao, ang piho nga kabug-aton sa mga pamuhunan nga ibalhin ngadto sa stock market. Ang kliyente usab nga independente nag-regulate sa ratio sa pagsalmot (CG), nga mao, nagtino kung unsang bahin sa umaabot nga kinitaan ang madawat niini.

Ang panahon sa pamuhunan gikan sa pipila ka bulan ngadto sa duha ka tuig. Dugang pa, makaseguro ka sa imong pagpamuhunan o pagpalit sa usa ka investment portfolio nga adunay income nga kupon. Sa ikaduha nga kaso, ang kliyente makadawat sa usa ka tinong binulan nga kantidad sa kita, nga independiyente sa pagbag-o sa bili sa nagpahiling nga asset.

Mga matang sa mga produkto sa estruktura

Ang tanan nga mga sugyot sa pakete gibahin sa duha ka grupo:

• Ang mga produktong dili peligroso naggarantiya sa pagbalik sa 100% sa kapital. Ang pinakadako nga risgo mao nga sa panahon nga ang pagbalik sa puhunan, ang mamumuhunan makadawat lamang sa una nga puhunan, ubos sa usa ka gamay nga matang sa depreciation tungod sa inflation. Ang kliyente nagbayad lamang sa oportunidad nga makaganansya kon ang tanan nga mga kabtangan magamit.
• Mga produkto nga may limitadong risgo. Ang bahin sa mga kabtangan gi-apod-apod sa ingon nga paagi sa pagtabon sa posible nga pagkawala. Ang usa ka investor mahimong mawad-an lamang sa usa ka bahin sa kapital. Uban sa maayo nga kahimtang sa merkado, ang lebel sa kinitaan makaabot sa 50% sa unang puhunan.

Kaayohan

• Ang mga istruktura nga mga produkto sa Savings Bank o bisan unsang institusyon sa pautang usa ka passive investment. Ang kliyente wala magkahiusa sa usa ka pundok sa mga kabtangan. Ang pinansyal nga tigpataliwala naghimo niini nga buhat alang kaniya.
• Dili kinahanglan ang kahibalo ug kasinatian sa pagtrabaho uban sa mga instrumento sa pinansyal.
• Adunay usa ka oportunidad nga makontrol ang lebel sa mga pagkawala gikan sa pamuhunan ug mamuhunan sa mga kabtangan nga wala sa porma nga putli.
• Ang mga kabtangan sa estruktura sa produkto mao nga ang pagpalit sa labing menos sa usa kanila nagpasabot sa pagdibuho sa mga pamuhunan.
• Uban sa maayo nga merkado nga dinamika, ang mamumuhunan makaangkon og usa ka dako nga ganansya nga gamay ra ang risgo.

Mga disbentaha

• Ang gitukod nga mga produkto sa pinansya gipahimutang sa merkado isip usa ka butang nga komplikado. Sa pagkatinuod, kini usa ka pagbayad nga konsultasyon sa pagbutang sa mga pondo sa lainlaing mga kabtangan.
• Bisan ang mga bangko dili makagarantiya sa usa ka 100% garantiya sa usa ka refund. Ang tanan nga mga deposito giseguro sa DIA. Ang kalagmitan sa kapildihan kanunay anaa. Ang bugtong pangutana mao ang ang-ang sa risgo. Kini nga slogan sa marketing gimugna lamang alang sa pag-anunsiyo.
• Ang mga istruktura nga mga produkto sa mga bangko, nga walay makuha nga kita, dili mapuslan. Kini nagpasabut nga ang interes sa mga deposito gitumong aron pagtabon sa mga pagkawala gikan sa ubang mga matang sa pamuhunan. Kon ang kostumer diha-diha dayon ibutang ang tibuok nga kantidad sa salapi ngadto sa usa ka deposito sa bangko, siya nakadawat og dugang nga ganansya kay sa gikan sa usa ka talagsaon nga produkto.
• Ang mga gihan-ay nga mga produkto gikalkula alang sa mga maayo nga mga kustomer. Feedback gikan sa tiggamit gikumpirma. Pagsulod sa pinansyal nga merkado uban sa kantidad nga 10 ka libo nga mga rubles. Dili makatarunganon.
• Ang mga serbisyo sa pagdumala sa mga asset mahimo nga bayran. Ang komisyon gipangayo bisan pa kon ang pagpamuhonan mohatag og kita, o dili.
• Ang hiniusa nga mga produkto dili sakop sa garantiya sa estado. Kung ang bangko o AMC mabangkaruta, ang mamumuhunan dili makabalik sa iyang pamuhunan.
• Adunay dili kapilian sa talagsaon nga mga produkto sa merkado sa Russia.
• Ang usa ka mamumuhunan dili mahimong tinuod nga tag-iya sa mga kabtangan, busa dili siya makakontrol sa mga pamuhunan.

Natago nga mga risgo

Ang mga istruktura nga mga produkto mga kombinasyon sa mga kabtangan ug mga gigikanan. Gikolekta kini ug gibaligya sa mga bangko sa kalibutan sa porma sa mga nota (mga talikala). Gipasiugda nila ang ilang kaugalingon pinaagi sa pagpagawas sa mga posisyon nga supak sa mga produkto sa estruktura. Ang bangko kanunay nga nakadawat og usa ka komisyon. Ang matag indibidwal nga kliyente, bisan pa ang kita, apan sa ubang mga kustomer kinsa mipalit sa usa ka mas peligrosong kabtangan. Sa katapusan, ang tanan nga mga kustomer mawad-an og salapi. Busa, aron madugangan ang katahum sa bag-ong mga produkto, ang ilang mga risgo "naka-encrypt". Unsa ang hilum nga mga bangko?

Mga nota sa Barrier

Kung ang tanang mga gipili nga bahin mopabilin sa presyo sa ibabaw sa gitakda nga limitasyon, ang mga naghupot sa mga hiniusa nga mga produkto makadawat sa ilang mga pamuhunan ug sa tinudlo nga kita. Ang mga nota nagsugod sa pagtrabaho sama sa mga talikala. Kon ang usa sa gipili nga mga assets mokunhod sa bili, ang bili sa portfolio nga pamuhunan itandi sa pinakadautan sa mga bahin. Ang posibilidad sa pagkunhod sa presyo labing menos 1 gikan sa 3 nga bahin nga mas taas kay sa matag usa kanila. Busa, ang potensyal nga kapildihan dako kaayo sa posible nga kinitaan.

AutoCall

Ang mga pagpamuhunan sa portfolio kanunay nga gibaligya uban sa usa ka dugang nga kapilian. Unsa ang diwa sa autocolla? Kon ang tanan nga bahin makaangkon sa presyo, ang kliyente makahimo sa pagpalit sa usa pa ka sulat, ug ang banker makadawat sa dugang nga kinitaan. Sa diha nga ang merkado motubo, kausa sa usa ka quarter ang banker makadawat sa usa ka premium, ang kliyente - usa ka bag-o nga kupon. Kini mahitabo hangtud nga ang usa sa merkado sa securities mo-drop sa limit nga gitakda.

Ang laing pananglitan mao ang usa ka nota sa pautang. Ang kliyente makadawat sa 100% sa pagtaas sa presyo matag bahin, ug sa higayon nga ang pagkunhod niini - ang pagbalik sa 100% sa gibubo nga kantidad. Aw, kung mogamit ka og usa ka asset nga dili kaayo dali moalisngaw. Kini nahimong bahin sa sulat, nga gimugna aron panalipdan ang kapital, gibutang sa stock index. Ang ani mao ang 20%.

Pagpakaylap sa network

Ang problema dili lamang sa mga risgo. Ang mga bangko dili makatabon sa tibuok nga merkado sa makausa. Ang mga tigpataliwala nagagikan. Ang matag link sa chain "bank-distributor-manager" nakuha sa pagbaligya. Ang istruktura sa talagsaon nga mga produkto mao nga ang bangko sa bisan unsang panahon makasaysay sa mga kondisyon sa pagpuhunan sa salapi. Dinhi ang tanan nagdepende sa magbabaligya. Adunay magbaligya sa kupon nga adunay mandatory investment nga 99.5% sa salapi, nga makadawat lamang og 0,5%, ug adunay usa nga makahimo sa pagbaligya sa mga butang uban sa mas grabe nga mga kondisyon ug makakuha og 5% sa makausa. Ang maximum nga kalainan mahimong 35%.

Ang mga tigbaligya kasagaran nagbaligya sa mas daghang mga peligrosong produkto. Ingon nga resulta, ang mga konserbatibo nga mga papiyento puno sa mga tala sa barrier, autocolla ug sa usa ka tuig nagdala sa 80% sa pagkawala. Niini nga panahon, ang mga bankers nakabaton og 0,5% ug 4 nga labaw nga 3% nga komisyon alang sa pagpalit sa bag-ong nota.

Sa usa ka nota nga nagpasalig sa usa ka pagbalik sa 100% sa pagpamuhunan sa RTS stock exchange index, ang banker makagasto og doble. Ang ingon nga structured nga produkto naglakip sa usa ka call option alang sa usa ka indeks, nga molungtad sa duha ka tuig (17%), usa ka portfolio sa mga illiquid bonds, nga human ang pagbayad mohatag sa 100% sa inisyal nga kapital. Ang kasagaran nga abot sa merkado sa bono mao ang 18%, sa portfolio - 62%. Gikan sa maong transaksyon, ang banker makadawat sa 21%, ang nahabilin nga 79% - ang kliyente.

Panapos

Ang mga istruktura nga mga produkto dili piramide. Kung gigamit mo ang ingon nga mga himan sulod sa gambalay nga makatarunganon, nan mahimo ka nga makahimo sa usa ka mapuslanon nga transaksyon. Ang sama nga index sa stock sa pagpanalipod sa kapital angayan kon ang credit risk dili kaayo. Apan ang kadaghanan nga hiniusa nga mga produkto nawad-an sa tanang bahin tungod lamang sa paglakip sa kahoy diha kanila. Dugang pa, walay usa nga nagwagtang sa nag-unang lagda sa pamatigayon: ang manedyer sa porfolio makadawat og ganansya uban sa kliyente, ug ang nagbaligya - sa kliyente.