Patakaran sa salapi: mga tumong, kahulugan ug konsepto

Ang ekonomiya sa estado nag-uswag sa daghang bahin tungod sa pagpatuman sa mga awtoridad sa panalapi sa nasud sa polisiya sa kwarta ug kredito. Unsa man ang hinungdan niini? Hain sa mga pamaagi niini ang labing komon?

Unsa ang esensya sa palisiya sa kwarta?

Ang termino nga "monetary policy" kasagaran nga gikonsidera sa konteksto sa kalihokan sa Central Bank sa estado o uban pang istruktura nga nagpahigayon sa mga gimbuhaton nga katumbas sa Central Bank. Sa partikular, sama sa:

- regulasyon sa mga kalihokan sa mga hilisgutan sa sistema sa panalapi , ang merkado sa kredito ;

- licensing sa komersyal nga mga bangko;

- pagdumala sa inflation;

- Pagpatuman sa palisiya sa kwarta;

- tabang sa pagdumala sa kapital nga badyet sa estado.

Ang laing ngalan sa konsepto nga gihisgutan mao ang "palisiya sa kwarta". Ang mga kalihokan sa Central Bank ug susama nga mga istruktura nga nagdumala niini, adunay mga tumong. Hunahunaa kung unsa ang ilang mahimo.

Mga Tulumuron sa Patakaran sa Salapi

Ang nag-unang tumong sa palisiya sa kwarta, sa kinatibuk-an, nahisubay sa mga katungdanan sa CBR, nga atong gihisgutan sa ibabaw. Kini mahitungod sa mosunod nga mga katuyoan:

- pagkontrol sa sobrang inflation;

- pagsiguro sa social protection sa mga lungsuranon;

- pagdumala sa kapitalisasyon sa pangunang mga sektor sa ekonomiya;

- pagsiguro sa mas maayo nga balanse sa pagbayad sa nasudnong ekonomiya.

Kini nga mga tumong gitakda sa Central Banks sa kadaghanan nga mga estado, lakip ang Bank of Russia. Mahimong mapuslanon ang paghunahuna sa mga nag-unang pamaagi sa pag-klasipikasyon sa ingon nga direksyon sa mga awtoridad sa pinansya sa nasud ingon nga usa ka polisiya sa kwarta. Ang mga katuyoan niini mahimong sama niini - sumala sa lista nga atong nahisgutan.

Mga pagduol sa klasipikasyon sa palisiya sa kwarta

Giila sa mga eksperto ang duha ka pangunang matang sa palisiya sa kwarta:

- konserbatibo;

- Liberal.

Ang una nga matang sa monetary nga palisiya gitumong sa pagpatuman sa mga lakang nga nagkontrolar sa operasyon sa mga pinansyal nga institusyon - pribado ug publiko, ug nagsugyot sa paglimit sa dynamics sa mga pagpautang. Sa ingon, ang Central Bank makahimo, pinaagi sa paghimo sa usa ka taas nga gikusgon nga hinungdan, pagpadasig sa susamang pagtaas sa mga kondisyon sa pagpahulam sa pribado nga institusyon sa panalapi.

Niini nga kaso, ang mga tumong sa mga patakaran sa monetary nakab-ot. Ang labaw sa tanan, pagpaubos sa inflation, ingon man pagseguro sa usa ka positibo nga balanse tungod sa dili direkta nga insentibo sa pagpakunhod sa import. Ang matang sa palisiya sa kwarta nga gipangutana usab nagpasabot sa pagdugang sa kabug-at sa buhis sa mga negosyo, pagkunhod sa paggasto sa badyet, ug pag-optimize sa import substitution.

Ang Liberal nga palisiya sa kwarta nagpasabot sa pagpukaw sa pagtubo sa merkado sa kredito, pagkunhod sa kontrol sa kapital sa pagbalhin sa ekonomiya, mga bayranan sa buhis, ingon man interes sa mga pautang. Ang Central Bank, nga gipaubos ang mahinungdanong gikusgon, makapausbaw sa pagpatuman sa mga susamang aksyon sa komersyal nga mga bangko.

Ang katugbang nga palisiya sa kwarta nagpadayon, ingon nga lagda, ang mosunod:

- ang pagtaas sa kapitalismo sa ekonomiya,

- pagpadasig sa kalihokan sa negosyo ,

- Pag-optimize sa balanse sa pagbayad - apan tungod sa dugang nga eksport.

Unsa ang motino sa pagpili sa estado sa niini o nga matang sa palisiya sa kwarta? Giunsa pagtino ang mga prayoridad sa palisiya sa kwarta sa sentral nga bangko?

Ingon nga usa ka lagda, kini nag-agad sa kasamtangan nga ang-ang sa kalig-on sa sistema sa panalapi sa estado, ingon man usab sa mga kadasig sa ekonomikanhon nga kalamboan sa nasud sa kinatibuk-an. Kung ang nasudnong ekonomiya usa ka nagtubo nga nasud, mahimong madawat sa Central Bank nga mopili sa usa ka liberal nga estratehiya: kini, ingon nga usa ka lagda, nagpasiugda sa pamuhunan, nagdasig sa kalihokan sa negosyo sa konteksto sa mga wala'y ginagmay nga mga bahin sa merkado.

Sa panghitabo nga adunay krisis sa ekonomiya, ang mga katuyoan sa polisiya sa kwarta ug kredito sa estado mahimong mausab. Sa kini nga kaso, mahimo nga adunay usa ka panginahanglan sa pagpakunhod sa lebel sa inflation. Ingon sa atong gihisgutan sa ibabaw, ang konserbatibo nga palisiya sa kwarta nag-amot niini nga tumong. Busa, ang mga tumong niini nagpakita sa kahimtang sa ekonomiya sa estado. Kon ang nasudnong ekonomiya molihok sa dinamikong paagi - ang palisiya sa kwarta mahimong gihulagway sa pipila ka mga kinaiya, sa mga kiling sa krisis - ang uban.

Ang laing komon nga sukdanan alang sa klasipikasyon sa palisiya sa kwarta mao ang sukdanan. Busa, nag-awit sila sa kinatibuk-an ug pinili nga mga pamaagi sa pagkontrol sa ekonomiya. Atong hisgotan ang ilang mga bahin sa mas detalye.

Ang sukdanan sa palisiya sa kwarta

Una sa tanan, angay nga hinumdoman nga ang duha ka matang sa palisiya sa kwarta, konserbatibo ug liberal, nga gitun-an sa ibabaw mahimo nga hingpit o mapilion. Ang kalainan tali sa gikonsiderar nga nagkalainlaing pamaagi sa pagdumala sa sistema sa pinansya busa gitino sa gilapdon sa hurisdiksyon sa mga desisyon nga gihimo sa Central Bank.

Busa, kon ang Central Bank mopatuman sa usa ka total nga palisiya sa kwarta, nan ang iyang mga mando magamit sa tanang mga credit ug pinansyal nga mga institusyon nga naglihok sa estado. Ang mga katuyoan, mga pamaagi sa monetary policy mahimo nga sa kini nga kaso nga may kalabutan sa panginahanglan sa pagdasig sa pag-uswag sa mga mahinungdanong sektor sa ekonomiya, aron pag-modernize ang imprastruktura sa bangko sa estado.

Ang gipili nga palisiya sa mga istrukturang pangpinansya nagpasabot sa pagpalapad sa hurisdiksyon sa mga desisyon nga gihimo sa Central Bank ngadto sa limitado nga gidaghanon sa mga credit ug financial nga mga istruktura. Busa, ang Central Bank, nga nagpatuman sa pinili nga polisiya, mahimo nga:

- Paghimo limitasyon sa mga kalkulasyon;

- pagtino sa mga sumbanan sa pagpahulam;

- pag-establisar og lain-laing mga sumbanan alang sa ka epektibo sa komersyal nga pinansyal nga mga organisasyon

Sa kini nga kaso, ang tumong sa Central Bank mao ang pag-optimize sa mga piho nga mga elemento sa sistema sa kredito sa estado, pagpauswag sa imprastruktura sa pagbayad, pagpalambo sa mga sukaranan diin ang nagkalainlaing mga transaksyon sa pagbayad gipahigayon.

Sa praktis, ang mga tumong ug katuyoan sa palisiya sa kwarta sa estado, nga mao ang Central Bank o susama nga mga institusyon, kanunay nga nausab. Kini tungod sa makanunayon nga pagbag-o sa mga proseso sa ekonomiya sulod ug gawas sa estado, uban sa impluwensya sa mga sosyo-politikal nga mga butang, kauswagan sa teknolohiya. Sa ingon, ang Central Bank kanunay nga makagamit sa tanang naila nga matang sa palisiya sa kwarta - ug, sa nagkalain-laing mga kombinasyon ug han-ay.

Sa tinuud, sa hain nga igo nga mga yugto sa panahon ang estado makapili sa mga prayoridad nga pamaagi sa pagdumala sa mga proseso sa ekonomiya ug sa gamay nga gidak-on nga aktibong naggamit sa kapilian sa kanila. Apan uban sa mahinungdanon nga kausaban sa gawas nga palibot, ang impluwensya sa politikanhong mga butang, ang Central Bank mahimo nga maghisgot sa kaugalingong pamaagi sa pagpatuman sa palisiya sa kwarta.

Mahimong mapuslanon karon ang pagkonsiderar sa piho nga mga instrumento diin ang Central Bank nag-regulate sa mga proseso sa ekonomiya sa nasud.

Mga instrumento sa palisiya sa kwarta sa estado

Ang mga modernong ekonomista nagpalahi sa mosunod nga listahan sa nag-unang mga himan nga gihisgutan:

- paghimo sa mga lagda sa mga reserba sa komersyal nga mga bangko;

- pag-apil sa Central Bank sa mga transaksyon sa mga stock exchange;

- paghimo sa usa ka importante nga rate;

- regulasyon sa komersyal nga mga credit nga mga organisasyon.

Atong tun-an kini sa mas detalye.

Mga kinahanglanon sa pagtipig alang sa mga commercial bank

Ang una nga himan gikan sa lista nga gihisgutan sa ibabaw giisip nga usa sa mga yawe, tungod kay kini nagtugot sa Central Bank nga makahatag og dakong impluwensya sa ratio sa panginahanglan ug suplay sa kapital sa ekonomiya sa estado. Ang tinuod mao nga ang gidaghanon sa kaugalingon nga mga reserba sa usa ka komersyal nga credit ug institusyon sa panalapi direkta nga nagtino sa kapasidad sa bangko nga naglihok isip usa ka lending entity. Kung ang mga kinahanglanon nga gitakda sa Central Bank alang sa may kalabutan nga kapanguhaan taas, nan ang kalihokan sa mga bangko diha sa may kalabutan nga bahin sa pinansyal nga merkado gipakunhod. Ingon nga sangputanan, ang pag-capital sa ekonomiya sa termino sa tinuod nga sektor gipaubos, bisan pa niana, kini makadugang gikan sa punto sa panglantaw sa kapital nga intensidad sa pinansyal nga kahimtang, mga deposito sa mga lungsuranon.

Ang pagpalig-on sa mga kinahanglanon alang sa mga reserba sa komersyal nga mga bangko makatabang sa pagpakunhod sa inflation ug pagkab-ot sa uban pang mga tumong sa pinansyal nga nagkinahanglan sa konserbatibo nga pamaagi. Ang epektibo ba nga instrumento gikan sa panglantaw sa pagsulbad sa estratehikong mga buluhaton sa ekonomiya?

Diha sa palibot sa mga eksperto nga mga opinyon bahin niini nga hilisgutan lahi. Ang pipila ka mga analista nagtuo nga ang pag-usab sa mga kinahanglanon sa reserba kinahanglan nga usa ka temporaryo nga sukdanan, samtang ang uban nagtuo nga ang CBR kinahanglan kanunay nga mogamit sa angay nga himan - ilabi na sa usa ka krisis ug kawalay kasiguroan sa nagkalain-laing proseso sa nasudnong ekonomiya.

Pag-apil sa Central Bank sa mga operasyon sa stock exchange

Ang sunod nga komon nga instrumento sa monetary policy sa Central Bank mao ang regulasyon sa mga transaksyon sa stock exchange. Ang angay nga mga institusyon sa panalapi mao ang bukas nga mga lugar sa merkado. Lakip ang mga nag-angkon sa mga transaksyon alang sa pagbaligya ug pagpalit sa mga securities nga gi-isyu sa estado, maingon man ang pinakadako nga mga negosyo nga naglihok sa nasud.

Ang Central Bank sa niini nga kaso mahimong usa ka aktibo nga player sa merkado, sa pagpamalit o pagbaligya sa pipila ka matang sa securities. Ingon nga usa ka lagda, ang Central Bank miapil sa mga deal nga nagpabanaag sa pagbalhin sa gobyerno sa mga bonds sa gobyerno. Kon siya mopalit kanila, kini nagpakita nga ang palisiya sa kwarta nga gisunod kaniya gigukod sa mga nagpaila sa liberal nga pamaagi sa pagdumala sa ekonomiya. Nga mao, ang estado o ang pinakadako nga mga kompaniya, nga nakadawat ug kapital gikan sa Central Bank, mahimong makagiya niini aron mamuhunan sa mga bag-ong mga proyekto (budgetary, commercial), aron sa pagdasig sa pagpalambo sa pipila nga mga industriya.

Sa baylo, ang pagbaligya sa mga securities mahimong nagpakita nga ang katuyoan sa palisiya sa monetary nga CBR adunay kalambigitan sa pagpatuman sa usa ka konserbatibo nga pamaagi sa pagdumala sa mga proseso sa ekonomiya - tungod kay sa niini nga kaso ang kapitalisasyon sa merkado mikunhod.

Pagtakda og Key Rate

Ang sunod nga instrumento sa Central Bank mao ang pagtukod sa usa ka importante nga rate. Kini nga timailhan, sumala sa gipahayag nato sa ibabaw, nag-una sa mga kondisyon alang sa pagpahulam sa merkado sa kinatibuk-an.

Busa, ang taas nga gikusgon sa CBR makasulti nga ang katuyoan sa palisiya sa kwarta sa Bank of Russia mao ang pagpakunhod sa kadasig sa kapitalisasyon sa pila ka mga sektor sa ekonomiya sa gasto sa mga hinulaman nga pondo, ingon man sa pagpakunhod sa inflation. Sa samang higayon, ang taas nga gikusgon sa Central Bank, ingon nga usa ka lagda, nagdasig sa pagdani sa salapi sa mga lungsoranon sa mga bangko sa porma sa mga deposito - sa taas nga interes. Ingon nga resulta, ang kapitalismo, sa baylo, nagtubo sa credit ug pinansyal nga organisasyon.

Regulasyon sa pinansyal nga mga transaksyon sa komersyal nga mga bangko

Ang laing hinungdan nga direksyon sa palisiya sa kwarta sa estado mao ang regulasyon, paghimo sa mga sumbanan alang sa trabaho sa komersyal nga mga bangko. Gihimo kini kalabot sa kamatuoran nga gikinahanglan sa mga awtoridad sa panalapi ang pagsiguro sa kalig-on sa paglihok sa sistema sa bangko isip usa sa mga mahinungdanong kapanguhaan alang sa pagpatuman sa palisiya sa kwarta.

Ang komersyal nga mga institusyon sa kredito nagdula sa papel sa labing importante nga pinansyal nga mga institusyon sa estado. Kinahanglan sila adunay lig-on nga imprastraktura ug ipahigayon ang mga kalihokan pinasubay sa higpit nga mga regulasyon - aron ang ilang mga kliyente, lungsuranon, negosyo ug mga istruktura sa badyet adunay oportunidad sa paggamit sa gipanalipdan ug accessible nga mga serbisyo. Ang nag-unang katuyoan sa palisiya sa kwarta ug kredito sa estado usab nagpasabot sa labing aktibo nga pagkalambigit niini nga imprastraktura. Ang tahas sa Central Bank mao ang pagsiguro sa epektibo nga ligal nga regulasyon sa paglinya niini ug sa modernisasyon.

Ang Monetary Policy sa Bank of Russia: Mga Prayoridad nga mga prayoridad

Mahimong mapuslanon ang pagkonsiderar unsa ang mga prayoridad nga gisunod sa Russian Central Bank sa palisiya sa kwarta. Gipanglantaw namon nga ang Central Bank, isip nag-unang credit ug pinansyal nga institusyon sa estado, mipili sa usa o lain nga pamaagi sa pagdumala sa mga proseso sa ekonomiya nga gibase sa kahimtang sa nasudnong ekonomiya, ang tinuod nga mga hinungdan nga makaapekto sa pagpalambo sa ekonomiya. Ang susama nga prinsipyo usab gihulagway sa Russian Central Bank.

Ang kini nga credit nga organisasyon, ingon nga nagpakita sa praktis, nagpatuman sa kasagaran nga konserbatibo nga mga estratehiya sa panahon sa mga panahon sa ekonomiya ug mga liberal - uban sa pagtubo sa ekonomiya sa estado. Busa, sa krisis sa tuig 2008-2009, ang hinungdan sa pag-uswag sa CBR: kini nagpahinay sa pagpahulam sa merkado, hinungdan nga mikunhod ang kapitalisasyon sa ekonomiya, apan, sa samang higayon, nakatabang sa pagpabilin sa inflation sa usa ka angay nga lebel. Human sa pagbuntog sa krisis, nagkagrabe ang hinungdan nga hinungdan: ang Central Bank mibalhin ngadto sa liberal nga palisiya sa pagdumala sa mga proseso sa ekonomiya.

Tungod sa pagkapukan sa presyo sa lana ug sa mga komplikasyon sa internasyonal nga relasyon sa Rusya sa ekonomiya sa Russia sa 2015, ang ekonomiya nahibalik na. Gipataas sa Central Bank ang importante nga gikusgon ug padayon nga gitipigan kini sa hataas nga lebel. Ang lebel sa inflation - kung atong giisip kini nga ang nag-unang sukdanan alang sa pagka-epektibo sa palisiya sa kwarta, sumala sa gipakita sa statistical data, anaa sa RF sa usa ka madawat nga lebel.

Usab, among nakita nga taliwala sa mga ekonomista adunay nagkalainlain nga pagsusi sa mga pamaagi sa Central Bank of Russia sa pag-regulate sa ekonomiya: adunay usa ka punto nga panglantaw nga ang mahinungdanon nga gikusgon kinahanglan nga mapakunhod ug makapabaskog nga pagpautang, ingon nga sangputanan - sa pagpataas sa lebel sa kapitalisasyon sa nagkalainlaing sektor sa nasudnong ekonomiya.

Sumaryo

Busa, gisusi namon ang diwa, nag-unang mga tumong ug instrumento sa palisiya sa kwarta sa estado, nga gitawag usab nga palisiya sa kwarta. Ang nag-unang hilisgutan mao ang Central Bank. Sa iyang katungdanan - ang regulasyon sa inflation, balanse sa pagbayad, yawe nga rate, ang regulasyon sa mga kalihokan sa komersyal nga pinansyal nga mga institusyon, nga naghimo usab sa mahinungdanong papel sa pagpatuman sa polisiya sa kwarta sa estado. Depende sa sitwasyon sa ekonomiya sa sulod sa nasud, lapas sa mga utlanan niini, ang impluwensya sa sosyo-politikanhong mga butang, ang Central Bank makapili niini o nga estratehiya sa kwarta, ingon man mga piho nga mga instrumento alang sa pagpatuman niini. Sa kinatibuk-an, kini nagpakita sa usa sa duha ka mga pamaagi: konserbatibo - nga naglangkob sa pagkunhod sa kapitalisasyon sa ekonomiya o sa mga nag-unang mga industriya, o liberal nga gihulagway sa tinguha sa Central Bank nga pukawon ang aktibong pagbaylo sa kapital pinaagi sa mga partisipante sa merkado.

Kung gikinahanglan, ang usa ka pamaagi mahimong mapulihan sa lain. Pananglitan, sa pagtumod sa mga hinungdan nga nag-amot sa ekonomiya sa ekonomiya, ang mga tumong sa palisiya sa panalapi sa Russia, ingon nga usa ka lagda, nagpakita sa tinguha sa mga awtoridad sa pinansya sa pagpakunhod sa gidaghanon sa kapitalisasyon sa ekonomiya. Kini daw usa ka pagtaas sa key rate sa Central Bank, sa pipila ka mga kaso - usa ka pagbag-o sa mga kinahanglanon alang sa mga reserba sa mga commercial lending institutions. Apan sa diha nga ang sitwasyon sa ekonomiya sa estado nagpabilin nga lig-on - ang Central Bank, ingon nga usa ka lagda, nagpamenos sa yawe nga rate.